무선 통신 사업은 시작하기 쉬운 사업이 아닙니다. 물리적 인프라에 막대한 투자가 필요하고 일반적으로 정부가 경매하는 대역폭 권리에 대한 막대한 지출이 필요합니다. 이러한 비용은 쉽게 수십억 달러에 이르며, 기술 발전 속도가 빨라짐에 따라 투자 수요도 증가합니다. 네트워크가 4G에서 5G로 이동함에 따라 많은 제공업체는 최신 개발 상황을 따라잡기 위해 대차대조표와 현금 흐름을 늘리고 있습니다.
이에 따라 업계 내 통합이 가속화되는 추세다. 네트워크 구축 및 유지 관리에 드는 비용이 너무 높으면 규모의 경제와 효율성이 매우 중요해집니다. 국가가 무선 네트워크와 같은 중요한 국가 인프라에 대한 외국의 영향을 우려함에 따라 통신 부문도 지정학적 우려의 영향을 점점 더 많이 받고 있습니다. 이는 다수가 국가 소유인 소수의 회사가 결국 전국 통신 네트워크의 대부분을 통제하게 된다는 것을 의미합니다.
태국에서는 두 번째 및 세 번째로 큰 무선 통신 사업자입니다. 최근에 병합됨소비자에게 본질적으로 단 두 가지 선택권만 남깁니다. 말레이시아는 Digital Nasional Berhad라는 국영 기업을 설립하고 이를 개발하는 임무를 맡았습니다. 전국 5G 네트워크. 그리고 이제 인도네시아의 통신 부문은 통합을 경험하고 있으며, 두 개의 대형 통신사가 2025년에 합병 계획을 발표했습니다.
XL Axiata는 인도네시아에서 세 번째로 큰 무선 통신업체입니다. 그들은 Khazanah Nasional Berhad를 포함하여 다양한 투자 자금을 통해 말레이시아 정부가 대다수를 소유한 Axiata 그룹의 일부입니다. XL Axiata는 5,750만 명의 인도네시아 고객 2023년에는 무선 가입자 시장의 약 16%를 차지할 것입니다. 회사는 매출 20억 달러에 세후 이익 8천만 달러를 기록했습니다.
Axiata는 인도네시아 4위 무선 제공업체인 Smartfren과 합병할 계획입니다. Smartfren은 Asia Pulp & Paper의 대주주이자 부동산에서 농업 기업에 이르기까지 인도네시아 경제 전반에 걸쳐 이해관계를 갖고 있는 국내 대기업 Sinar Mas의 통신 부문입니다. Sinar Mas Land는 자카르타 외곽에 위치한 고급 위성 도시 Bumi Serpong Damai를 개발한 개발업체입니다.
통신은 Sinar Mas의 비즈니스 제국에서 상대적으로 작은 부분이며 특별히 수익성이 좋은 부분도 아닙니다. 가입자 3,650만명, 시장점유율 10%를 보유한 스마트프렌은 적자를 기록했다. 2023년에는 700만 달러. 이는 3년 만에 회사의 두 번째 손실로, 그 동안 배당금이 지급되지 않았고 현금도 줄어들었습니다. 따라서 Sinar Mas가 새로운 방향을 모색하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
Reuters에 따르면 Axiata와 Sinar Mas는 각각 보유할 예정입니다. 새로운 법인의 34.8%. Axiata가 더 가치 있는 회사이기 때문에 Sinar Mas는 새로운 벤처의 동등한 공동 소유자가 되기 위해 거의 5억 달러를 지불해야 합니다. 그러나 고객 기반과 네트워크 인프라를 결합함으로써 새 회사는 즉시 시장의 약 4분의 1을 통제하는 동시에 서비스 범위를 유지하고 확장하는 데 필요한 자본 투자 금액을 줄일 수 있습니다. 이는 또한 규제 당국이 해당 거래를 승인하면 시장에 3개의 주요 통신사만 남게 된다는 것을 의미합니다.
두 번째로 큰 것은 Indosat입니다. 카타르의 Ooredoo와 홍콩의 Hutchinson은 2022년에 대주주가 되었으며 회사는 2억 9,800만 달러의 수익으로 안정적으로 수익성을 유지하고 있습니다. 매출 32억 달러 2023년. 가입자 수가 1억 명에 조금 못 미치는 Indosat은 시장의 약 28%를 점유하고 있습니다. XL Axiata와 Smartfren은 합병을 통해 Indosat과 동률을 이루고 2위를 놓고 경쟁할 것으로 예상됩니다.
자금력이 풍부한 국제 투자자들의 합병으로 인해 Telkomsel이 업계 선두 자리에서 물러날 가능성은 거의 없습니다. Telkomsel이 녹음되었습니다. 매출 64억 달러 2023년에는 다른 통신 3사를 합친 것보다 더 많은 규모입니다. 그리고 1억 5900만 명의 가입자를 보유한 Telkomsel은 시장의 45%를 장악하고 있습니다. 그들은 또한 인도네시아 정부가 대주주(나머지 35%는 싱가포르의 Singtel이 보유)라는 추가적인 이점을 갖고 있으며, 주 예산에 배당금을 지급하는 가장 일관적인 기여자 중 하나입니다.
통신 통합을 향한 세계적인 추세와 국가 5G 네트워크 구축 및 유지에 예상되는 막대한 비용을 고려할 때 인도네시아 통신 분야가 4개 주요 업체에서 3개 주요 업체로 축소되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 또한 나머지 경쟁업체들에 뒤처지면서 적자를 내고 있는 Smartfren이 XL Axiata와 같은 더 크고 수익성이 높은 통신업체와 제휴하려고 하는 이유도 매우 분명합니다. 그렇게 하기 위해 선불 비용을 지불해야 하더라도 말입니다. 합병이 소비자에게 좋은 것인지 여부는 덜 명확하며, 이는 점점 더 큰 산업 집중을 향한 추진력이 계속되면서 인도네시아와 다른 곳에서 점점 더 자주 묻는 질문입니다.
